大A四月行情用网上很流行的一段话总结，拥抱高景气的“光芯锂”，就能减弱跑赢；守着老赛谈，只可陪跑。

其中“站在光里”的通讯板块（中枢是光通讯），4月涨幅超23.6%；“有锂走遍六合”的储能电板板块，4月也涨了11.8%；最猛的是“做昆仲在芯中”的科创芯片指数，4月暴涨31.2%。

“光芯锂”和算力链内部不少中枢个股，包括光模块、光芯片、光纤、铜箔、算力租出等热点算力中枢标的，芯片细分龙头等，大王人涨幅超50%，以致有两只翻倍，妥妥的AI科技大牛市既视感。

四月行情典型的“新旧对决”：

创业板的光通讯+新动力，科创板的半导体芯片，这两大双创阵营联手发力；

以AI算力“光电料”为代表的硅基消耗，径直完爆了白酒、医药、地产这些传统碳基消耗；

那些敢拥抱高成长、高景气的“小登派”投资者，收益径直碾压遵循低估值、低波动的“老登派”。

散户昆仲姐妹们应该王人有亲身感受：只好你矍铄抱住AI算力“光芯锂”这三条干线，无须天天盯盘、无须瞎谈判，每天王人能感受AI科技牛市的欢娱；

可若是被中东蹧蹋牵着鼻子走，或者被老念念维阻扰，遵循着不涨的传统板块，那只可天天被熊市氛围包裹，挂念忙碌还不赢利。

正如咱们4月8日在《此次TACO别踏空，三大必看抄底契机！》一文中赫然提议的三大抄底标的王人得回了很好的市集考证：

1.趋势抱团的高景气AI算力武艺，尤其是光通讯、存储芯片和上游开导，四月全程领涨，不少标的涨超40%；

2.超跌反弹的科技赛谈，算力租出、国产半导体，四月也迎来暴力反弹，反弹幅度深广在25%-35%；

3.谨慎开导的AI电力（储能电板+发电/电网开导）和黄金有色，天然涨得慢，但稳赚不慌，合乎保守派。

那么5月份又该怎么投资呢？接下来咱们带给环球带来更全面的5月市集策略瞻望和操做念路参考的干货共享。

01、5月策略瞻望：三大宏不雅定音调，双创硬科技干线+十五五新质力轮动

（一）5月三大重要宏不雅事件（影响全局宏不雅流动性）

1、好意思伊谈判发扬：这是影响油价和通胀的中枢，若是五月谈判胜仗，油价持续回落，通胀压力减轻，对成长股、有色资源等王人是利好；若是谈判离散，油价再暴涨，黄金有色等也会随着波动。

不外从咫尺“不谈不战”的谈判僵捏发展趋势来看，5月份概况率看护“围而不破、谈而不行”的僵捏花样，中东蹧蹋最可能的走向是：好意思军永恒阻滞霍尔木兹海峡，谈判拖延但不断、热战不会重启、以色列动向是最大变量。

2、月中来访：可能会一定程度影响联系板块的短期市集情谊。但不管怎么，国产替代自主鼎新这条线中长线逻辑不变，市集也会保捏高关切度。

3、沃什接棒好意思联储主席：沃什接棒后的好意思联储动向，将径直决定全球降息预期和流动性。一开动市集王人觉得沃什会相助白宫大幅降息，但4月21日听证会他明确表态，会爱戴好意思联储寥寂性，Z6尊龙凯时中国官方网站概况率是“严慎降息+缩表”的组合，不会纵脱放水，这对成长股、黄金、恒科等的影响最大，后续需要捏续追踪他的表态和好意思联储动向。

（二）5月行情判断：双创硬科技干线领衔，十五五新质力科技轮动补涨

除非以上三大宏不雅事件王人是利好走向，不然五月行情概况率不会是全面普涨，更多会是“干线明确、轮动加速”，立场很明晰：创业板（CPO光通讯+锂电新动力）、科创板（半导体+AI科创信息技巧）持续领涨，干线不跑偏，轮动更相连。

按优先级给环球捋中枢标的：

1、景气度最强干线：AI算力链（要点是仓位科罚）

以光模块、光芯片为代表的光通讯，不管是从本钱开支和在手订单，也曾从26Q1财报功绩来看，AI算力链尤其是紧缺和加价的高景气赛谈的成长战胜性无疑是最高。

具体要点关切：CPO/光通讯（中枢龙头）、PCB（算力管事器必备）、光纤、激光开导、电子布、铜箔、液冷电源（AI算力耗电激增，液冷需求爆发）。

另外，除了环球熟谙的达链，谷歌链GPU、OCS新技巧澄澈也要要点关切，这些是后续的增量契机，容易出黑马。

附：AI算力的20大细分范畴及龙头公司汇总如下图：

2、趋势性稳进标的：布局AIDC算力租出+AI电力

大模子迭代、token出海、算力租出需求捏续爆发，价钱稳步上行，中枢看在手算力限度+拿卡才智，头部公司诈欺率深广超90%。

AI电力这边，数据中心用电高增带动储能、电网开导需求，碳酸锂价钱企稳在18万/吨隔邻，国外储能订单捏续回暖。

3-4月电网开导、燃机等回调，主若是录用节律、价钱竞争和成本压力，并非行业逻辑蹧蹋，五月要点追踪国外AI基建开工经由，开导窗口渐近。

3、自主可控永恒计谋：国产算力芯片+半导体开导/材料

不管外部环境怎么变化，自主可控的计谋优先级只会加强。

前边判断过的4月份DS的V4发布已带来一轮国产算力芯片催化，五月持续紧盯：

互联网大厂与运营商算力招标信息、“两存”IPO发扬。

除了科创芯片、半导体开导和材料主标的，细分黑马还要要点看：ASIC专用芯片、国产CPU、超节点通讯带动的交换机及芯片增量等。

4.轮动补涨：十五五新质力（航天卫星+机器东谈主）+计谋资源

交易航天卫星的中枢标的4月份趋势精深，5-6月干涉密集辐射期，重叠政策催化和SpaceX6月份IPO共振，事件驱动明确；

东谈主形机器东谈主紧盯特斯拉OptimusV3量产经由，中游零部件弹性最大。

但这两个板块对流动性条目更高，合乎锚定中枢标的轻仓轮动，不合乎重仓死拿。

黄金、有色、稀土、化工资源，紧盯地缘、油价、降息预期。选股念念路更聚焦：只做AI基建紧缺小品种，如磷化铟、钨合金、钽电容、电子级硫酸、氦气等，弹性广宽于常常巨额。

02、5月操做念路（按风偏立场和才智圈对号入座）

1.趋势波段选手

中枢：光通讯/CPO/光芯片、PCB、光纤、电子布

策略：底仓不动+回荡做T，回调低吸、冲高减仓，不追高、不空仓。

联系ETF：通讯ETF、双创50ETF、科创200ETF、半导体开导ETF、科创芯片ETF等。

2.短线轮动妙手

中枢：云估量、算力租出、半导体开导/材料、国产替代、卫星、机器东谈主

策略：轻仓试错、严格止损，反弹证据再加仓，破位飘动走。

联系ETF：科创半导体开导ETF、半导体芯片ETF、云估量ETF、科创信息技巧ETF、卫星ETF、机器东谈主ETF等。

3.谨慎保守派

中枢：AI电力（变压器、储能）、锂矿电板、黄金、有色、稀土

策略：分批低吸、中线捏有，赚功绩开导+估值追想的钱。

联系ETF：新动力ETF、电网开导ETF、储能电板ETF、稀土ETF、有色ETF、黄金ETF等。

03、风险教导

宏不雅上：好意思伊蹧蹋升级、好意思联储政策偏鹰；

板块上：AI算力链短期涨幅偏大、来去拥堵，警惕阶段性回调；高油价+弱降息预期带来滞胀压力；

操作：忌追高、忌不啻损、忌过度漫步Z6尊龙凯时中国官方网站，管休止比勤启程点更伏击。